Baja de tasas: cómo queda el panorama de inversiones en renta fija
Cuáles son las recientes medidas del Banco Central que impactan en los rendimientos de las billeteras digitales y los Fondos Comunes de Inversión Money Market, y qué significa para los inversores.
Por Eric Nesich
El pasado jueves, el Banco Central (BCRA) tomó la decisión de aumentar los coeficientes de encaje sobre los saldos en cuentas a la vista remuneradas de Fondos Comunes de Inversión Money Market (liquidez inmediata) del 10% al 15%.
Para mantener la coherencia, el BCRA también estableció que el mismo coeficiente de encaje, del 15%, se aplicará a las cauciones bursátiles pasivas con un plazo residual de hasta 29 días. Los representantes del banco central señalaron que esta medida tiene como objetivo "seguir avanzando en la eliminación de distorsiones entre instrumentos de naturaleza similar". Esta medida fue oficializada este lunes en el Boletín Oficial. Pero, ¿Qué implica realmente?
Como resultado, los rendimientos de las colocaciones bancarias se sitúan en torno al 3,29% mensual, por debajo de la inflación estimada para abril, que rondó el 8,4%.
La reducción de los rendimientos de billeteras virtuales y FCI desalienta a los individuos a buscar rendimientos en esos instrumentos, incentivando alternativas como bonos CER y letras del tesoro a tasa fija de mayor duración.
Esto no solo afecta a las billeteras digitales y FCI, sino también a las cauciones, un instrumento de corto plazo muy utilizado. La incógnita es si los fondos con menor rendimiento migrarán hacia el mercado de capitales buscando el objetivo del Gobierno o si se dirigirán al dólar.
Esta medida busca principalmente reducir los pasivos del Banco Central y ajustar el manejo de los fondos. Además, señaló que la tasa de interés efectiva mensual se ubica en torno al 4,2%, por debajo de la inflación esperada para los próximos meses.
Para ofrecer una perspectiva más detallada, aquí están las tasas que pagan algunas billeteras virtuales y bancos por mantener los pesos inmovilizados:
Billeteras Virtuales:
- Personal Pay: 62% hasta 69%
- Ualá: 59,8%
- Claro Pay: 59,7%
- Naranja X: 68%
- Mercado Pago: 53%
- Bancos (Plazo fijo):
- Banco BBVA: 57%
- Banco Macro: 51%
- Banco Galicia: 51%
- Banco ICBC: 50%
- Banco Nación: 50%
- Banco Ciudad: 50%
- Banco Santander: 48%
- Banco Provincia: 40%
- Banco Credicoop: 40%
- Banco HSBC: 39%
